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5月29日，A股小幅回调，以中特估为代表的大蓝筹和与人工智能相关的软硬件板块集体拉升，其余板块则表现疲弱，市场分化依旧明显。与此同时，北上资金结束此前多日大幅净卖出态势，开始小幅回流。 上证指数收涨0.28%报收于3221.45点；深成指跌0.80%报收于10822.09点；创业板指跌1.14%报收于2203.84点，万得全A总成交9227亿元。 (图片截 自Wind金融终端App) 从个股具体表现来看，上涨公司数1600多家，涨停公司数37家，下跌公司数3300多家，跌停公司数8家，下跌公司数多于上涨公司数，市场人气再度回落。 // 中特估+AI引领市场 // 5月29日，A股小幅回落，行业板块方面涨少跌多，其中，公用事业板块大幅上涨2.18%，位居首位；能源、电信服务、软件与服务、技术硬件与设备、银行等板块亦涨幅居前。从涨幅居前的板块来看，中特估相关的蓝筹板块和AI相关的科技类板块联手拉升。 (图片截 自Wind金融终端App) 从涨幅居首的公用事业板块来看，华电国际、桂东电力、世茂能源、恒盛能源、钱江水利、天富能源、联合水务、建投能源等多股涨停，上海电力、贵州燃气、皖能电力、江南水务、通宝能源、华能国际、龙源电力、湖南发展、大唐发电等个股亦大幅拉升。 (图片截 自Wind金融终端App) 下跌板块中，汽车与汽车零部件、家庭与个人用品、房地产、消费者服务、半导体等板块跌幅居前。 // AI大牛股“20CM”跌停 // 5月29日，云从科技早盘大幅低开后放量下跌，截至收盘大跌20%，股价报于26.3元，总市值为195亿，全天成交额近18亿元。消息面上，公司5月29日有4.55亿股限售股份解禁上市，为公司首发原股东限售股份，首发战略配售股份，占公司总股本61.37%，以当日收盘价计算，解禁金额约120亿元。 从公司股价走势来看，今年以来公司股价最高区间涨幅一度超过280%，随后便快速回落，呈现出过山车走势。 (图片截自Wind金融终端App) // 基金重仓股闪崩频现 // 5月29日，基金重仓股集体闪崩。闪崩的股票中天合光能、东方通跌16%，国联股份跌停，大华股份一度闪崩跌停，海康威视、万兴科技跌超4%。 光伏龙头天合光能跌超16%。近期，兴银资本和兴璟投资拟分别减持合计不超过天合光能总股本5.23%、0.42%的股票。 (图片截 自Wind金融终端App) Wind数据显示，截至一季度末，该股票的前十大流通股东中，华夏上证科创板50指数基金为第五大流通股东，持股5608.99万股。郑澄然的广发高端制造为第七大流通股东，持股2334.05万股。易方达上证科创板50指数基金为第九大流通股东，持股1793.73万股。刘格菘的广发行业严选三年持有为第十大流通股东，持股1534.56万股。 盘后龙虎榜数据显示，天合光能卖出金额最大的前五名中，有4家机构专用席位。机构席位合计净卖出金额为4.52亿元。 (图片截 自Wind金融终端App) 东方通午后闪崩跌近20%，成交额超6亿元。 (图片截 自Wind金融终端App) Wind数据显示，截至一季度末，该股票的前两大流通股东均为基金，前十有6只基金，占比过半。 龙虎榜数据显示，机构买入1158.58万元，卖出8574.68万元，合计净卖出7416.1万元。 (图片截 自Wind金融终端App) // 主力资金净流出200多亿元 // 从5月29日行业资金流向来看，主力资金净流出200多亿元，多数行业净流出。其中，工业、信息技术板块净流出额均超70亿元；金融、材料、医疗保健等板块净流出额亦较大；仅公用事业板块小幅净流入。 // 北向资金加仓AI权重股 // 5月29日，北向资金小幅净买入14.36亿元，结束此前几天大幅净卖出态势。 沪深股通前十大增减仓不一。AI主题权重股净买入额居前，中际旭创大买5.09亿元，净买入额居首；大华股份逆势获增持4.47亿元，盘中股价一度闪崩跌停；迈瑞医疗位列其三，获净买入3.27亿元。净卖出前三个股为贵州茅台、五粮液、工业富联，分别遭净卖出6.85亿元、5.23亿元、4.73亿元。 // 后市怎么看？ // 对于当期市场，券商普遍认为，目前部分指标已提示A股进入底部，导致市场调整的相关因素均迎来转机，进一步下行空间较小。目前，反弹动能正在累积，短期可以乐观一些。 中金公司表示当前位置对A股市场不必悲观，中期市场机会大于风险。中金公司分析称，目前指数的快速回落，已经令部分指标初步提示A股偏底部特征。例如，当前投资者风险偏好较低，十年期国债利率已经接近去年10月底股市阶段底部时期位置，换手率进入A股历史偏底部区域，近期新基金发行遇冷，IPO也再度出现破发等。 国泰君安证券分析认为，市场调整至今，债券、商品和汇率等多项资产价格已逼近2022年10月低点，表明市场对经济悲观预期的计入已相对充分。同时，市场风险偏好已接近2019年至2021年震荡行情的低点。 申万宏源证券认为，短期市场调整后，当前赚钱效应已有效收缩，总体性价比改善，反弹动能正在累积，短期可以乐观一些。高性价比本身就是触发超跌反弹的原因。不过，要演绎成有效反弹，还是需要关键悲观预期的缓和。 招商证券表示，自今年4月18日以来，A股在经济数据修复环比动能不及预期、美元走强导致外资阶段性流出、热门板块回调活跃资金暂时停止流入等三重作用的影响下，出现明显调整。但是到了近期，上述三个原因都迎来了转机，N型最后一个拐点有望出现，进入一轮上行趋势。 中泰证券维持二季度市场偏谨慎观点不变，配置上可立足防御。首先，国内城投债务风险尚未充分释放，需持谨慎态度。在这一风险释放落地前，要持相对谨慎态度，特别是对金融股。
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